Obligacje korporacyjne to papiery dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa w celu pozyskiwania funduszy na działalność spółki. Jest to pewna forma pożyczki, będąca alternatywą dla kredytów bankowych. Wyemitowane obligacje korporacyjne mogą zostać kupione przez obligatariusza (wierzyciela bądź też potocznie nazywając pożyczkodawcę). To korzystna forma zarówno dla emitenta, który pozyskuje fundusze na dalsze działanie jak i dla inwestora, gdyż może to gwarantować większy zarobek niż w przypadku lokat bądź też obligacji skarbowych. Co trzeba wiedzieć o obligacjach korporacyjnych?
• Jak zarabiać na obligacjach korporacyjnych?
• Czy opłaca się inwestować w obligacje?
Jak wygląda rynek obligacji korporacyjnych w Polsce?
W Polsce o obligacjach korporacyjnych możemy mówić od początku XIX wieku, a w innych krajach pierwsze wzmianki rozpoczęto już w XVIII wieku (przodują w tym temacie Stany Zjednoczone). Jeszcze parę lat temu obligacje korporacyjne były właściwie dostępne wyłącznie dla firm zarządzających dużym majątkiem, a inwestorzy indywidualni byli w mniejszości.
Zmiany i dynamiczny rozwój nastąpiły w 2009 roku, z momentem pojawienia się na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie wtórnego detalicznego rynku obligacji Catalyst, który umożliwił swobodny handel papierami dłużnymi. Dzięki temu obecnie każdy inwestor posiadający swój rachunek w biurze maklerskim może kupować i sprzedawać pojedyncze obligacje, co jest opisane na http://bestcapital.pl/obligacje-korporacyjne-czy-lokata-strukturyzowana/.
Jak zarabiać na obligacjach korporacyjnych?
Zarabianie na obligacjach korporacyjnych odbywa się poprzez wypłatę odsetek. W tym celu emitent i obligatariusz ustalają oprocentowanie obligacji (które może być zmienne lub stałe) oraz okres wypłaty odsetek. Przykładowo, oprocentowanie może wynosić 11% w skali roku, a odsetki mogą być wypłacane proporcjonalnie co kwartał. Dzięki temu inwestor jest w stanie obliczyć jakiej wysokości i kiedy zostaną naliczone odsetki, przy czym na koniec inwestycji otrzymuje zwrot wpłaconego na początku kapitały (wartość nominalną obligacji).
Tak jak zostało to wspomniane na początku, oprocentowanie obligacji korporacyjnych jest w większości przypadków wyższe niż oprocentowanie lokat bądź też obligacji skarbowych. Jest to związane automatycznie z większym ryzykiem, gdyż może dojść do niewypłacalności spółki.
Czy opłaca się inwestować w obligacje?
Aby zachęcić do inwestycji w obligacje korporacyjne, przedsiębiorstwa zlecają wykonanie oceny ryzyka kredytowego, czyli tzw. oceny ratingowej. Oceny dokonują niezależne agencje ratingowe i przedstawiają je w alfanumerycznej skali (przykładowo, ocena AAA oznacza najniższy stopień ryzyka inwestycyjnego i dużą wiarygodność finansową firmy, a CCC bardzo wysoki stopień ryzyka i duże prawdopodobieństwo niewypłacalności spółki).
Przedsiębiorstwa o dobrej kondycji finansowej mogą pozwolić sobie na mniejsze oprocentowanie odsetek, gdyż ryzyko inwestycji jest minimalne, natomiast spółki będące w słabej kondycji muszą zaproponować wyższe oprocentowanie, aby zachęcić inwestora do zakupu ich obligacji mimo wiążącego się z tym ryzyka.
Inwestycję w obligacje korporacyjne można również zabezpieczyć w stopniu pełnym bądź częściowym – w tym przypadku inwestor niweluje część zagrożenia.
Jak widać, podejmując decyzję o inwestowaniu w obligacje korporacyjne, należy przeanalizować wiele czynników. Przede wszystkim zasady kupna i sprzedaży na rynku pierwotnym i wtórnym oraz kondycję finansową danej spółki. Aczkolwiek nie jest to aż tak skomplikowane – można się też zwrócić do doradców finansowych.
